博时基金江向阳：ESG因素的财务价值将进一步显现可比性的量化指标披露规范将增加

第二届ESG亚洲地区领袖首脑会议于2022年6月28至30日于圣戈当斯区举行，此次首脑会议由生态自然环境部应对气候变迁司指导，网易财经新闻和中信出版集团联合举办，首脑会议主轴为力促亚洲地区ESG产业发展，构筑可稳步今后。

广发基金董事长江海波针对‘双碳’最终目标下ESG股权投资的课堂教学积极主动探索主轴刊登中心思想演说。

我们预期我国ESG经营理念产业发展将逐步进入动态平衡。今后，环保和社会风气职责管理工作将逐渐趋紧，执法透明度和信息公布规范化性将急速提高，ESG调查报告公布范围将稳步扩大，局限性的定量分项公布规范化将减少。专业服务项目政府机构在这样的氛围下将蓬勃产业发展，他们将搭建标准化的共享基础资料库，助推ESG股权投资林业。广发基金也将稳步科学研究和积极主动探索我国绿色生态金融与可稳步产业发展问题，特别以气候变迁为切入点，从风险管理工作、机遇识别、股权投资组合碳计量与管理工作、积极主动所有权等方面，有序开展双碳工作，全方位、高水平全面落实并大力推进ESG股权投资经营理念，积极主动弘扬职责股权投资、商业价值股权投资和长期股权投资，助推经济可稳步产业发展。

以下为演说实录：

双碳最终目标下ESG股权投资的课堂教学积极主动探索

尊敬的诸位领导、诸位嘉宾：

大家好！很高兴通过圣戈当斯区方式参加网易财经新闻·2022 ESG亚洲地区领袖首脑会议，此次首脑会议主轴为力促亚洲地区 ESG 产业发展 构筑可稳步今后，当下碳中和及可稳步产业发展成为亚洲地区共同最终目标，弘扬 ESG 经营理念对于每一个国家，每一个政府机构都是责无旁贷的职责，我谨代表广发基金就ESG和职责股权投资这个话题谈谈看法。

ESG在亚洲地区范围内成为主流股权投资策略

近年来，全面落实ESG——自然环境、社会风气和治理准则的职责股权投资经营理念急速受到重视。实际上ESG作为一个总体基本概念被首度明确提出是在2004年，距离现在不过18年时间。18年前，红十字国际委员会亚洲地区契约组织机构首度明确提出ESG基本概念，并指出：ESG对企业的品牌、声誉及商业价值有重大影响，倡议金融业参加者应将ESG列入工作管理工作体系，以构筑强大、有弹性的金融市场并推动可稳步产业发展。

2006年，职责股权投资准则组织机构（PRI）在红十字国际委员会支持下成立，PRI将职责股权投资定义为：该股权投资把ESG不利因素列入股权决策和积极主动行使股东选举权，以提高回报、更好地管理工作风险，以及创造对现实世界的积极主动影响。PRI为广大股权投资政府机构筑立了ESG股权投资的基本准则与框架。自此，ESG股权投资、职责股权投资经营理念开始在亚洲地区资产管理工作行业快速产业发展。

当下，很多业内人士把ESG股权投资、职责股权投资、绿色生态金融、可稳步金融等基本概念交叉使用。虽然这些词汇的内涵不完全等同，但是都指向同一个最终目标——将过去常被忽视的自然环境保护、社会风气职责等不利因素列入股权投资科学研究管理工作体系——这也是资产管理工作行业的必然产业发展趋势。ESG不利因素早期在亚洲地区常被视为一种非财务管理工作不利因素，与传统股权投资科学研究的财务管理工作不利因素进行区别。但是这种分类在一定程度上限制了ESG股权投资经营理念的产业发展，因为在追求财务管理工作回报的股权决策过程中，不影响财务管理工作商业价值的ESG不利因素将不需要被考虑。然而，近几年来，随着政府加强监管引导、消费者观念转变，特别是绿色生态金融的快速产业发展， ESG不利因素会影响企业长期财务管理工作商业价值的结论已经逐渐受到重视。

双碳最终目标的明确提出将加速ESG股权投资在我国资本市场的产业发展

为了实现双碳最终目标，监管部门稳步推动绿色生态金融的产业发展，包括大力大力推进绿色生态金融标准管理工作体系、绿色生态金融产品服务项目创新管理工作体系和绿色生态金融激励约束机制等建设。市场上大量传统的高耗能产业面临转型压力，新技术、新产业和新业态需求放量，在这样的大趋势下，对于资管政府机构，加强股权投资组合碳排放管理工作，通过金融手段支持实体经济碳中和转型，不光是响应国家政策的号召，也能够获得可观的长期股权投资回报。因此，ESG股权投资与资管政府机构的业务产业发展前景建立了直接的联系，可以说，绿色生态金融经营理念的明确提出和推广带动了ESG股权投资经营理念在市场上的强势崛起，ESG股权投资逐渐被认为是推动经济高质量产业发展的重要切入点。

作为亚洲地区职责股权投资的先行者和推动者之一，广发基金很高兴看到这样的产业发展趋势。成立20多年以来，国投瑞银一直坚守做股权投资商业价值发现者，从了解ESG股权投资经营理念开始，我们就认为它与广发基金所提倡的长期股权投资、商业价值股权投资经营理念高度吻合。国投瑞银早在2018年就加入了红十字国际委员会职责股权投资准则组织机构，成为亚洲地区首批承诺系统性建设ESG股权投资科学研究管理工作体系公募基金的一员。而后，国投瑞银与亚洲地区的专家合作，发起可稳步产业发展金融创新实验项目，发行可稳步产业发展ETF产品，建立内部ESG股权投资规章与科学研究管理工作体系，并面向股权投资人、科学研究政府机构以及市场参加者提供更多ESG股权投资科学研究服务项目，同时在绿色生态金融领域刊登余篇科学研究文章，以身作则地大力推进ESG及可稳步产业发展金融在亚洲地区的进程。我们认为在监管与市场总体自然环境驱动下，随着越来越多亚洲地区的信托公司和政府机构股权投资者开始弘扬ESG经营理念，ESG不利因素的财务管理工作商业价值将更进一步显现出来，这也利于我国企业的企业形象和亚洲地区竞争力的长期提高。

ESG股权投资课堂教学之路 机遇与挑战并存

双碳战略孕育着巨大的股权投资和产业发展机遇，需要发挥金融支持作用。从自身的课堂教学经验来看，我们认为ESG股权投资经营理念顺应了时代潮流，和我国高质量产业发展最终目标紧密契合，今后产业发展空间非常广阔，但当下依然不够成熟。

过去产业发展主要难点在于：市场参加者对ESG经营理念的认知、重视和资源投入不足，导致ESG信息公布不充分、数据质量不高；股权投资政府机构将ESG不利因素整合到股权投资流程中的方法论不足。针对这些难点国投瑞银在建设自身ESG股权投资管理工作体系方面做了很多积极主动探索。例如，为了提高全公司对ESG经营理念的认知和重视、更加有效地大力推进和监察ESG股权投资策略落地，广发基金成立了ESG股权决策委员会，负责制定和引导公司ESG相关政策的实施；同时在股权投资部门层面建立ESG专职科学研究小组，由专职ESG领域专家深耕投研，并推动跨部门的ESG信息交流。

在应对信息公布现状与构筑自身的科学研究方法论方面，我们采取的方法是先充分评估第三方ESG评价管理工作体系，深度学习和吸收包括MSCI其中的海外较为成熟、认可度较高的评价管理工作体系，然后结合自身投研优势建立自有评价管理工作体系。ESG在海外多年的产业发展为我们建设ESG投研管理工作体系提供更多了很多借鉴，但是我们也深刻理解我国市场和海外的不同。国投瑞银的ESG综合评价管理工作体系在国际通用方法和国际惯例上，依据我国的产业发展阶段进行必要的调整完善，我们的ESG科学研究和评价，会在参考国际标准的过程中综合我国国情、结合A股实际情况进行分项的选择和优化，确保科学研究成果可以更好地应用到实际股权投资中去。在这个过程中，一方面我们会急速测试和完善国投瑞银自身的ESG股权投资管理工作体系，另一方面我们也会稳步和政府机构客户、监管部门、信用评级政府机构及同行进行交流，从而推动ESG股权投资在我国市场的课堂教学。

我们预期我国ESG经营理念产业发展将逐步进入动态平衡。今后，环保和社会风气职责管理工作将逐渐趋紧，执法透明度和信息公布规范化性将急速提高，ESG调查报告公布范围将稳步扩大，局限性的定量分项公布规范化将减少。专业服务项目政府机构在这样的氛围下将蓬勃产业发展，他们将搭建标准化的共享基础资料库，助推ESG股权投资林业。广发基金也将稳步科学研究和积极主动探索我国绿色生态金融与可稳步产业发展问题，特别以气候变迁为切入点，从风险管理工作、机遇识别、股权投资组合碳计量与管理工作、积极主动所有权等方面，有序开展双碳工作，全方位、高水平全面落实并大力推进ESG股权投资经营理念，积极主动弘扬职责股权投资、商业价值股权投资和长期股权投资，助推经济可稳步产业发展。

网易财经新闻ESG信用评级服务中心简介

网易财经新闻ESG信用评级服务中心是业内首个中文ESG专业资料库和信用评级聚合平台，致力于宣传和推广可稳步产业发展，职责股权投资，与ESG（自然环境、社会风气和公司治理）商业价值经营理念，传播ESG的企业实弘扬动和榜样力量，推动我国ESG事业的产业发展，促进我国ESG评估标准的建立和企业信用评级的提高。